Juan López
El NIF (Nato Innovation Fund) es un fondo de capital riesgo de 1.000 millones de euros diseñado por la OTAN respaldado por 24 países de la OTAN para reforzar la soberanía tecnológica apoyando a empresas emergentes que trabajan en tecnologías de defensa y seguridad
El NIF financia a innovadores en una amplia gama de sectores tecnológicos emergentes, incluidos la energía, la computación cuántica, la inteligencia artificial, la autonomía, los nuevos materiales, el espacio, la biotecnología, los sistemas hipersónicos y las comunicaciones de próxima generación.
El medio de investigación Follow the Money descubrió que la estructura del fondo otorga una influencia significativa a un pequeño grupo de personas con roles superpuestos, lo que, según los expertos, limita la supervisión y la transparencia. Su estructura ha suscitado preocupación por posibles conflictos de intereses, el presidente del NIF, Klaus Hommels, forma parte del consejo de administración de una startup que recibió una inversión inicial del fondo.
Algunos exfuncionarios de la OTAN han asumido funciones dentro del NIF o en empresas que reciben su financiación. Esto dificulta la comprensión de dónde termina el papel de la OTAN y dónde empiezan los intereses privados, sobre todo porque el fondo lleva el nombre de la OTAN, el fondo está constituido legalmente como una estructura privada bajo la legislación luxemburguesa.
El presidente del NIF, Klaus Hommels, destacado inversor tecnológico alemán, es un activo inversor en Deeptech, y la firma de capital riesgo que fundó, Lakestar, está creando su propio fondo centrado en defensa. Hommels comparte al menos dos empresas de cartera con el NIF.
Una estructura inusual
Cuando los líderes de la OTAN acordaron crear el Fondo de Innovación de la OTAN en la cumbre de Bruselas de 2021 por un periodo de vigencia de 15 años se aventuraron en nuevos terrenos; ninguna alianza militar había intentado antes algo de esta magnitud ni ambición. En conjunto, las 24 naciones que respaldaron el fondo invirtieron a través de sus Ministerios de defensa y fondos gubernamentales. Aproximadamente la mitad de los fondos de inversión del fondo provienen de los MdD; otros patrocinadores incluyen la firma de inversión estatal finlandesa Tesi y la empresa de inversión estatal estonia SmartCap.
El fondo NIF está compuesto por el propio fondo en Luxemburgo, la gestora de inversiones en los Países Bajos y la fundación NIF Investment Manager BV que los supervisa: el presidente Hommels, el vicepresidente Murray, decano asociado de innovación del MIT, y Roberto Cingolani, director ejecutivo de Leonardo, la empresa italiana de defensa, han supervisado las tres entidades.
La forma en que se creó el fondo fue inusual: los socios de inversión (fondos o ministerios de los países aliados) primero comprometieron el dinero, luego se contrató a la junta directiva y, finalmente, los socios de inversión votaron para elegir a los socios, quienes invertirían el dinero como capitalistas de riesgo. Según el NIF, los nuevos socios son nombrados por la junta directiva y aprobados por los socios de inversión. Una persona familiarizada con la estructura del fondo describió el proceso de contratación de los socios como «complicado» debido a las necesidades de los distintos ministerios involucrados, el cronograma y la necesidad de lograr el acuerdo de todos los países socios de inversión.
Los cinco socios originales fueron el socio fundador Thorsten Claus, el socio gerente Andrea Traversone y los socios Kelly Chen, Chris O’Connor y Patrick Schneider-Sikorsky. Dado que los socios son designados por la junta directiva y no entre sí, como es el caso de una firma de capital de riesgo típica, una persona cercana al fondo sugirió que esto significa que los contratados carecían de sinergia.
Estructura opaca
El NIF es difícil de analizar debido a su compleja y compleja configuración jurídica. Está registrado en Luxemburgo como fondo de inversión especializado, pero sus operaciones diarias las lleva a cabo NIF Investment Manager BV, ubicada en Westermarkt 2, Ámsterdam (Países Bajos) y registrada en la Cámara de Comercio (KvK) con el número 90637224 como Sociedad de responsabilidad limitada (Besloten Vennootschap).
Hommels es presidente del fondo de Luxemburgo, miembro del consejo de administración de la compañía holandesa y también forma parte del consejo de administración de la fundación general (que también está registrada en los Países Bajos) que posee ambas entidades y actúa como único accionista, según documentos de las cámaras de comercio de las dos naciones.
Los roles no son meramente simbólicos:legalmente las tres juntas tienen una responsabilidad compartida sobre cómo el NIF gasta el dinero público. En otras palabras, Hommels participa técnicamente en cada nivel clave del NIF: su estrategia, ejecución y supervisión. Estas funciones superpuestas le otorgan una importante influencia institucional, incluso si se abstiene de tomar decisiones específicas. Es más, según la legislación societaria de Luxemburgo, el papel de Hommels como presidente del fondo de inversión especializado significa que sus obligaciones legales como aprobar y ejecutar transacciones no pueden simplemente dejarse de lado o delegarse.
Leen Paape, profesor de gobierno corporativo en la Univ. de Negocios de Nyenrode lo aclara: “En una estructura de directorio de un solo nivel como esta, los directores no ejecutivos como Hommels comparten formalmente la responsabilidad de las decisiones y se espera que supervisen, aunque se sienten en la misma mesa”. Paape añade que “la separación clara entre la supervisión y la toma de decisiones” y que consideraba que “los conflictos de intereses estructurales eran parte de este modelo de gobernanza”
La conjunción UE ~ OTAN, fluido de capitales públicos y privados.
El FEI, Fondo Europeo de Inversiones de la Unión Europea y el NIF creado por la OTAN firmaron en julio de 2024 en Bruselas, un Memorándum de Entendimiento (MdE) con el objetivo de fomentar que más fondos de capital privado se conviertan en inversores activos para cooperar en el apoyo al crecimiento a largo plazo de los sectores de defensa, seguridad y resiliencia permitiendo a las empresas de la UE captar financiación de capital de una gama más ampliación de fuentes
Marjut Falkstedt, directora ejecutiva del FEI expresaba sobre el acuerdo: “ Al facilitar el diálogo regular y el intercambio de conocimientos, el FEI y el FNI garantizarán un enfoque cohesivo para fortalecer el ecosistema de inversión en defensa, seguridad y resiliencia”.
El pasado junio destacó la inversión del NIF el en la startup espacial alemana Isar Aerospace que cuenta con el respaldo de Lakestar desde 2020 y que también cuenta con Hommels como miembro de la junta. Esa inversión pone de relieve cómo los intereses financieros privados y las prioridades de defensa pública en Europa pueden converger en el marco del NIF, lo que genera inquietudes sobre la gobernanza del fondo, la toma de decisiones y el potencial de conflictos de intereses. Una vez comprometido el dinero público, necesitamos mecanismos para verificar en qué se invierte y garantizar que sirva al interés público.
Un claro ejemplo del carácter instrumental y la función de la guerra en el desarrollo histórico de las sociedades que se vincula a las relaciones sociales de producción, su objetivo es material: comercial y productivo (Marx, Engels), y que sociológicamente se le atribuye un carácter político (Clausewitz).
